资本市场在疯狂的认为算力需求无限大，你们有没有疯了？ - 股市实战

楼主

摩根斯坦利投资基金　发表于　2026-06-03 11:51

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我已经疯了，给疯狂的市场降降温，谈谈我看法。

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2楼

Anshan　发表于　2026-06-03 12:15

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未来的应用会越来越垂直化，大而全的会越来越不吃香。

至于说对于算力的需求是不是无限大，遥想当初计算机发明的时候，曾经说过10台足以完成当时世界上所有的计算需求；互联网刚出现的时候，Yahoo号称可以支持所有的信息检索（已知信息）
现在AI面临同样的场景

我不知道现在是不是高估，但我觉得算力现在远远不足。只是实现的方式是不是只有堆叠还是说超算会变成中心（算力集群），我真的不清楚

3楼

摩根斯坦利投资基金　发表于　2026-06-03 13:27

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原帖由 Anshan 于 2026-06-03 12:15 发表
未来的应用会越来越垂直化，大而全的会越来越不吃香。至于说对于算力的需求是不是无限大，遥想当初计算机发明的时候，曾经说过10台足以完成当时世界上所有的计算需求；互联网刚出现的时候，Yaho ...

回复 @Anshan ：互联网有盗版，模型套娃，蒸馏更容易，企业如何赚钱？腾讯一个AI应用都支支吾吾。AI只是智能体软件操作系统。

4楼

Anshan　发表于　2026-06-03 13:51

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原帖由 摩根斯坦利投资基金 于 2026-06-03 13:27 发表
回复 @Anshan ：互联网有盗版，模型套娃，蒸馏更容易，企业如何赚钱？腾讯一个AI应用都支支吾吾。AI只是智能体软件操作系统。

回复 @摩根斯坦利投资基金：你说的我都看到且理解。我想表达的意思是，目前看起来，AI最终会朝向执行发展，那个时点的图景是什么样，我不知道，我只能从过去的经验中去看未来。可能对，也可能错。
换到二级市场，看不出来有什么好的AI应用，唯一看起来有点意思的是军事训练，这个是刚需，而且有买单的。
再一个就是无人一系列，但现在资金不认

5楼

Anshan　发表于　2026-06-03 13:52

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原帖由 摩根斯坦利投资基金 于 2026-06-03 13:27 发表
回复 @Anshan ：互联网有盗版，模型套娃，蒸馏更容易，企业如何赚钱？腾讯一个AI应用都支支吾吾。AI只是智能体软件操作系统。

回复 @摩根斯坦利投资基金：至于说AI硬件，不管是打水漂还是打基础，业绩实锤的参与，低估值的参与，其他的目送

6楼

摩根斯坦利投资基金　发表于　2026-06-03 14:12

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原帖由 @Anshan 于 2026-06-03 13:52 发表

回复 @摩根斯坦利投资基金：至于说AI硬件，不管是打水漂还是打基础，业绩实锤的参与，低估值的参与，其他的目送

我的策略就是装糊涂，反正，现在美国订单占比70%，一旦有风吹草动，就减。价格实在离谱就减点。微软比不上谷歌，谷歌比不上硬件，到底谁赚钱？难度一直烧下去？

7楼

华夏基金　发表于　2026-06-03 14:34

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其实都是资金炒作，需求再大，需要它的应用或物标的还没成片出现，就像当年的白酒，可以牛几年，而后熊几年！追高要谨慎！

8楼

杏坛炒家楼　发表于　2026-06-03 14:45

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资金炒作而已，很多东西就看你怎么忽悠

9楼

Anshan　发表于　2026-06-03 14:56

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原帖由 摩根斯坦利投资基金 于 2026-06-03 14:12 发表
我的策略就是装糊涂，反正，现在美国订单占比70%，一旦有风吹草动，就减。价格实在离谱就减点。微软比不上谷歌，谷歌比不上硬件，到底谁赚钱？难度一直烧下去？

回复 @摩根斯坦利投资基金：我的判断是美联储那帮子人其实现在是骑虎难下。不敢让美股下跌，总的找个支撑。这不又搞了个AI PC概念么。在哪里印钱不是印呢，那干脆印点钱去股市里赚点。这玩意儿是学中国的社保基金。

美国赤字38万亿，美股市值增加了38万亿。
今年大概率还是不会崩的，但是如果应用起不来，迟早的事儿。
美国政府现在亲自下场消费token，本质上还是要吹业绩

10楼

摩根斯坦利投资基金　发表于　2026-06-03 15:01

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原帖由 @华夏基金 于 2026-06-03 14:34 发表

其实都是资金炒作，需求再大，需要它的应用或物标的还没成片出现，就像当年的白酒，可以牛几年，而后熊几年！追高要谨慎！

易中天，完全绑架了机构等创业版股指期货上市，也许你说的可能开启。密切关注创业板股指期货上市。

11楼

摩根斯坦利投资基金　发表于　2026-06-03 15:04

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原帖由 @杏坛炒家楼 于 2026-06-03 14:45 发表

资金炒作而已，很多东西就看你怎么忽悠

看美国如何买单？外资建仓买股票，买货又买股。货拿到，钱也拿到，这就是资本，中国投资者买单。逻辑非常简单，不需要忽悠。

12楼

Anshan　发表于　2026-06-03 15:27

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原帖由 摩根斯坦利投资基金 于 2026-06-03 15:04 发表
看美国如何买单？外资建仓买股票，买货又买股。货拿到，钱也拿到，这就是资本，中国投资者买单。逻辑非常简单，不需要忽悠。

回复 @摩根斯坦利投资基金：关键是美元结算。人民币结算一下试试？美元能印，人民币他们印不了

13楼

摩根斯坦利投资基金　发表于　2026-06-03 17:00

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原帖由 Anshan 于 2026-06-03 15:27 发表
回复 @摩根斯坦利投资基金：关键是美元结算。人民币结算一下试试？美元能印，人民币他们印不了

回复 @Anshan ：有没有考虑过，人工智能就是美国给中国挖一个大坑，制造阶级矛盾，一个14亿人口大国，人都失业了，真的等政府发钱吗？弄的现在消费萎靡！

14楼

Anshan　发表于　2026-06-03 17:06

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原帖由 摩根斯坦利投资基金 于 2026-06-03 17:00 发表
回复 @Anshan ：有没有考虑过，人工智能就是美国给中国挖一个大坑，制造阶级矛盾，一个14亿人口大国，人都失业了，真的等政府发钱吗？弄的现在消费萎靡！

回复 @摩根斯坦利投资基金：话说，AI取代了谁的工作了？比例多少？