融资融券业务新手指南

作者:孤独游侠 10年10月7日 21:46 阅读:18852 评论:50

楼主
孤独游侠 发表于 2010-10-7 21:46

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鉴于目前多数会员对融资融券业务是什么还不是很清楚,特转发此文。游侠股市的融资融券业务与真实的相比,程序上更简单一些。

中新网3月31日电 综合报道,融资融券如何如何进行操作呢?以下通过案例进行说明(为简化起见,不考虑佣金和其他交易费用)。

融券卖出:

投资者甲某信用账户中有现金50万元作为保证金,经分析判断后,选定证券A进行融券卖出,融券保证金比例为50%。甲某可融券卖出的最大金额为100万元(50万元÷50%=100万元)。证券A的最近成交价为10元/股,甲某以此价格发出融券交易委托,可融券卖出的最大数量为10万股(100万元÷10元/股=10万股)。

上述委托成交后,甲某信用账户内保证金已全部占用,不能再进行新的融资或融券交易。当日结算时证券公司垫付10万股证券A以完成交收,所得资金100万元划入甲某信用资金账户,该笔资金被冻结,除买券还券外不得他用。

至此甲某与证券公司建立了债权债务关系,其融券负债将以数量记载,负债金额以每日收盘价逐日计算。若该证券当日的收盘价为10元/股,维持担保比例为150%(资产150万元÷负债100万元=150%)。

如果第二天证券A价格上涨,收盘价11元/股,资产仍为150万元,负债则为110万元(10万股×11元/股=110万元),维持担保比例约为136%,已接近追加担保物的维持担保比例130%。

如果第三天证券A价格继续上涨,收盘价到12元/股,资产仍为150万元,负债则为120万元(10万股×12元/股=120万元),维持担保比例约为125%,低于130%,此时甲某应该采取增加保证金、融券债务偿还等方式来提高维持担保比例,否则证券公司为了控制风险,可以根据合同进行强制平仓,了结全部或部分债权债务关系。

如果第四天证券A开盘价11.5元/股,甲某在开盘后以此价格使用买券还券方式了结债务,申报“买券还券”证券A数量10万股。买入证券时,先使用融券冻结资金100万元,再使用自有资金15万元。了结融券债务后,甲某的信用账户内资产为现金85万元。

以上案例提醒投资者,在融券卖出时应注意:

(1)融券卖出负债以市值计算,将随卖出证券价格而波动;

(2)融券交易具有杠杆交易特性,证券价格的合理波动即可能引致较大风险。

融资买入:

投资者乙某信用账户中有现金100万元作为保证金,经分析判断后,选定证券A进行融资买入,融资保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下,乙某可融资的最大金额为200万元(100万元÷50%=200万元)。证券A的最近成交价为5元/股,乙某以自有资金100万和融资200万共300万元以5元/股价格发出买入交易委托,可买入的最大数量为60万股(300万元÷5元/股=60万股)。

上述委托成交后,乙某信用账户内保证金已全部占用,不能再进行新的融资或融券交易。当日结算时证券公司垫付200万元以完成交收,所得股票A共60万股划入证券公司客户信用交易担保证券帐户,并在乙某信用证券账户中做明细记载。

至此乙某与证券公司建立了债权债务关系,若该证券当日的收盘价为5元/股,则账户维持担保比例为150%(资产300万元÷负债200万元=150%)。

(1)买入证券A出现连续上涨

如果第二天证券A价格上涨,收盘价到5.4元/股,资产为324万元(60万股×5.4元/股=324万元),融资负债仍为200万元,维持担保比例为164%(投资者账户浮盈24万元)。

如果第三天证券A价格继续上涨,收盘价到5.8元/股,资产为348万元(60万股×5.8元/股=348万元),融资负债仍为200万元,账户维持担保比例为174%(投资者账户浮盈48万)。

(2)买入证券A出现连续下跌

如果第二天证券A价格下跌,收盘价到4.5元/股,资产为270万元(60万股×4.5元/股=270万元),融资负债仍为200万元,维持担保比例为135%(投资者账户浮盈-30万元)。

如果第三天证券A价格继续下跌,收盘价到4.1元/股,资产为246万元(60万股×4.1元/股=246万元),融资负债仍为200万元,账户维持担保比例为123%(投资者浮盈-54万元),低于130%,此时乙某应该采取卖券还款、增加保证金等方式来提高维持担保比例,否则证券公司为了控制风险,可以根据合同进行强制平仓,了结全部或部分债权债务关系。

(3)偿还融资债务

在第二种情况下,假定乙某第四天准备采取卖券还款方式全部偿还债务200万元,如果此时证券A价格为4.0元/股,乙某需以该价格委托卖出(或卖券还款)50万股证券A,上述委托成交后,当日结算时证券公司收回融资债务200万元,该笔融资买入即已结清。此时乙某信用证券账户尚余10万股证券A,市值为40万元。

以上案例提醒投资者,在融资买入时应注意:融资交易具有杠杆交易特性,证券价格的合理波动就能放大投资者的盈利和亏损,投资者需要有较强的风险控制能力和承受能力。

(中国新闻网 王文举、贾亦夫整理)
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2楼
pp75 这不好把 发表于 2010-10-8 19:09

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我执行融券偿还,结果显示:您持有贵州茅台股份可用余额不足,偿还失败
我帐上有钱也有茅台的股份。怎么回事?
谁都别说 让我一个人躲一躲
3楼
孤独游侠 发表于 2010-10-8 19:18

管理员 粉丝:224 关注:549 只看该作者

当天买入的股票,次日才能用于偿还。
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4楼
pp75 这不好把 发表于 2010-10-8 19:31

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融券卖在高价位,然后低价位买入偿还赚钱是吧……
谁都别说 让我一个人躲一躲
5楼
孤独游侠 发表于 2010-10-8 19:37

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原帖由 pp75 于 2010-10-8 19:31 发表
融券卖在高价位,然后低价位买入偿还赚钱是吧……
没错。
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6楼
pp75 这不好把 发表于 2010-10-8 19:46

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这项业务很有意思。谢谢!
谁都别说 让我一个人躲一躲
7楼
80678867 步步高升 发表于 2010-10-16 21:48

副经理 粉丝:0 关注:0 只看该作者

什么时候实行普通会员 融资融卷业务……等很久了。这样搞有点不公平,要不然,普通会员的融资额度小点也可以啊。搞到现在有这项业务,我门普通玩家却在看。不能动
8楼
淡忘如丝 发表于 2010-11-11 15:34

实习生 粉丝:0 关注:0 只看该作者

很好对我太有意义了
9楼
youmanskingvi 发表于 2010-11-22 15:34

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虽然还是不太懂 不过还是谢了
10楼
山海投资 山海投资 发表于 2010-11-26 10:38

VIP3 山海人民银行 粉丝:134 关注:17 只看该作者

请问 怎么执行偿还?  是不是系统自动就扣了呢?
11楼
孤独游侠 发表于 2010-11-26 10:49

管理员 粉丝:224 关注:549 只看该作者

原帖由 山海投资 于 2010-11-26 10:38 发表
请问 怎么执行偿还?  是不是系统自动就扣了呢?
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12楼
qiangzi1234 发表于 2010-12-27 00:58

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想普通会员也可以 就好了
13楼
13877266513 发表于 2011-1-29 02:23

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新手报到学习中
14楼
葱头飞皇 发表于 2011-2-3 14:17

副总经理 粉丝:0 关注:0 只看该作者

普通玩家可以玩吗?学习学习
15楼
lty58602674 发表于 2011-3-15 11:05

主管 粉丝:0 关注:0 只看该作者

此项功能仅对于VIP用户开放么?
16楼
liuki 发表于 2011-4-1 11:46

主管 粉丝:4 关注:1 只看该作者

还是不太懂 唉
17楼
terry13144 发表于 2011-4-18 22:19

助理 粉丝:0 关注:0 只看该作者

很好。谢谢!明白了一点了,呵呵!
18楼
何乾 发表于 2011-4-22 22:09

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要是普通玩家可以融资就好啦!
19楼
hgk8892 发表于 2011-5-4 14:21

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看不甚懂,不过还是谢谢,以资鼓励拉!
20楼
kktv0769 发表于 2011-5-19 20:57

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虽然还是不太懂 不过还是谢了
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