中宠股份：业绩稳健高增，宠物赛道龙头值得布局
中宠股份
（YX801152，40.22，-1.66%，虚拟买入）（002891）作为国内宠物食品龙头，业绩稳定性与成长性兼备，具备长期
投资价值。
业绩层面，公司增长韧性强劲。2024年实现营收44.65亿元，同比增19.15%，归母净利润3.94亿元，同比大增68.89%；2025年前三季度营收38.6亿元、净利润3.33亿元，同比分别增长21.05%、18.21%，连续多年保持双位数增长，盈利质量持续优化。
核心优势突出，增长逻辑清晰。公司深耕宠物食品领域，从零食向高毛利主粮转型成效显著，2024年主粮收入增速超90%，毛利率达34.59%；海外产能布局完善，北美工厂供不应求，境内外业务双轮驱动。同时，国内宠物经济渗透率持续提升，行业红利持续释放，叠加原材料价格下行利好成本控制，未来业绩增长确定性强。
当前估值处于合理区间，机构普遍看好其长期发展。凭借赛道优势、品牌壁垒与全球化布局，中宠股份有望持续兑现业绩，是布局宠物消费赛道的优质标的，建议逢低关注。
