北京城建飞龙在天

北京城建：重点布局京津冀，深耕大北京。北京及天津土地储备占比超过50%，以货值计算占比超过70%。受益于公司独特的一二级联动开发模式，公司未来有望在北京持续获取新二级开发项目。同时公司在通州拥有1个二级开发和1个一级开发项目，总建筑面积34.65万平米，未来将充分受益于通州副中心的建设和推进。北京城建在北京参与了大量一级及棚改项目，增强公司获取二级开发项目的优势，具有强大的非市场化拿地能力。
周末公布新特区消息，北京城建将在二级市场公然上涨，请大家注意投资机会！

1. 16年业绩同比增长1%，受毛利率短暂下降拖累、但预计17年将回升
　　公司16年实现营业收入116.3亿、净利润14.4亿，分别同比增26.7%和1.02%，其中四季度结转收入占比营收高达43.0%；基本每股收益0.92元；毛利率和净利率分别为30.7%和12.4%，较上年同期分别下降7.7和3.2个百分点，主要是由于低毛利棚改项目结算拖累；公司三费占比为7.0%，同比下降1.0个百分点，近3 年来一直在持续改善；16年年末公司资产负债率和净负债率分别为72.3%和54.8%，均低于行业平均水平。拟每10股派2.8元，分红率近三年基本维持在30%略超水平。
　　2. 16年销售回款169亿、同比增50%，拿地创历史新高、棚改占比57%
　　根据克尔瑞数据，公司16年实现销售面积101.6万平米，销售金额156.2亿元，超额56.2%完成年初100 亿元销售计划，并创下历史新高；同期销售回款169.0亿元，同比增长50.3%，同样创历史新高；拿地方面，公司全年拓展建面453万平米，创历史新高，其中棚改方式拿地257万方，招拍挂模式拿地64.5万方，招标方式拿地131.5万方，分别占比56.7%、14.2%、29.1%。报告期末，公司预收款项高达135.5亿元，同比增长41.6%，锁定17年地产业务预测收入的100%，未来一年业绩已充分保障。
　　3. 棚改方式拿地成为最大亮点，京内棚改项目可贡献业绩41-76亿元
　　公司在京内资源运作能力强，与政府、金融机构关系紧密，参与棚户区改造拓展土地资源成为最大亮点。京内先后获得了望坛村（持股98%)、张仪村（持股91%)、怀柔新城（持股92%)和顺义临河村棚改项目，建面分别为136万平米、16万平米、30万平米、75万平米，总投资额692亿，权益投资额678亿元；按照目前北京棚改最高可获15%回报率（原先为8%），上述项目合计可贡献权益净利润41-76元，业绩贡献规模可观。此外公司还积极参与郑州市棚改项目，16年12月公司股权占比75%的合作公司参与郑州欧亚片区棚改项目已有新的进展，该项目建面39.9万方。
　　4. 进一步加大股权投资力度、同比增长265%，投资收益同比增长66%
　　公司进一步加大股权投资力度，16年股权投资额12.7亿，同比增长264.7%，其中包括增资中科曙光1.4 亿元获得0.67%股权，出资1.4亿认购中信建投H股0.31%股权，出资8.7亿成立基础设施投资基金等；同期投资收益达3.5亿元，同比增长66.1%，其中主要由国信证券2.06亿元，锦州银行0.18亿元、北科建0.59亿元等组成。
　　5. 投资建议：棚改拿地一大亮点，彰显京内资源运作能力，维持推荐评级
　　北京城建在北京拥有大量存量优质土储以及强大的增量拿地能力，16年通过棚改方式拿地257万方，占比新增建面56.7%，合计权益投资额达678亿元，预计可贡业绩达41-76元，此外公司大股东城建集团还所拥有丰富资源的整合预期。我们预计17-18年每股收益分别为1.17和1.31元，对应PE分别为12.5、11.2，看好公司京内资源优势，维持推荐评级。

再上百元，拭目以待····················

本小散即将入驻，慢点涨等我上车

王道兄，慢点涨啊，等等我，我也要上车啊！

你这小散，你这是超级、吨位级、牛X小散啊！简称牛散！牛绳子断了

[ 本帖最后由 青龙偃月刀 于 2017-4-2 16:03 编辑 ]

清明节快乐 特将北京城建拉高！

我都没来得及收货，就拉高了……

没事 我的可以给你 要不要 求解套啊

不要低估王道的实力　　　　　　

帮你们推几手吧~~~~~~~~

发这个帖子的时间我应该在睡觉，坐等、笑看、恭祝城建大涨~

你梦游之作啊，厉害了。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

不知道北京城建一季报是否能超预期，让大家拭目以待把！A股我看至少2连扳~

啥时候起飞了——？？？　　　　　　　　

你都不放筹码，怎么起飞。2点，要么你减仓，很快就起飞。要么你加仓，把股价顶上去。

没钱了，期货亏光了······················

35元下收筹码35元下收筹码35元下收筹码