如果海外AI硬件反弹，但白宫警告通胀回归且商品
期货夜盘多数下跌，那么追涨AI硬件可能是当前最危险的方向，因为反弹面临财报和通胀双重考验，而内需分歧尚未消除。
海外AI硬件股在连续重挫后集体反弹，费城半导体指数开盘涨3.1%，英伟达、美光等普涨，但本周Meta和特斯拉财报将检验AI交易的持续性。国内长鑫科技股东会预计DRAM行业2025至2030年年均复合增长率高达38.39%，沪市主板近30家公司集中发布利好，产业端信心不弱。然而，商品期货夜盘多数下跌，乙二醇跌近3%，
焦煤跌超2%，显示内需预期仍有分歧。白宫哈塞特称“通胀似乎又回来了”，可能影响
美联储降息节奏，对高估值成长股形成压力。当前恐贪指数仅3.32，历史分位0.80%，市场对利好敏感但对利空也疑虑。
如果明天AI硬件板块高开后能维持涨幅且资金净流入，同时商品期货不再扩大跌幅，说明反弹有支撑；如果高开低走且周期股领跌，则追高风险极大，等财报落地后再定方向。
