暂无实质利空，政策明确利好科技股

本轮下跌核心是回补3900点缺口，叠加世界杯魔咒、海外市场异动：美国就业数据走强引发美股调整，连带市场短期担忧科技板块，并非行业基本面走弱。

中东局势、油价波动及加息预期只是次要扰动，此前油价冲高阶段美股依旧上行。美股回调本质是前期涨幅过高。

目前算力产业高景气，国产替代提速，光纤、光模块、芯片、储能等全产业链订单充足、产能供不应求。待3900点缺口回补后，A股本轮调整大概率接近尾声。