利用50ETF
期权做对冲，适用于什么情况，有以下几点建议：
1、目前场内只有50ETF期权、300ETF期权，与自己持仓
股票相关性不高（比如都是小盘股）的慎用；
2、行情平稳、上涨期“投保”成本要比下跌行情要便宜，行情下跌初段也可以开仓投保，但下跌中后段效果不佳，期权对冲用于事前预防，而非事后补救；
3、虚值合约应对急跌大跌效果很好，靠近平值的虚值合约、离到期20-60天的认沽合约性价比较高。
4、假如要获得长期有效对冲保护，通过滚动形式，逐月开仓移仓“投保”的效果，比一次性直接投远月合约的要好；
5、对冲所裸露的敞口大小要与个人风险需求、持仓股票相关度匹配好；
6、如非条件特殊，最好选择未经除权除息调整过合约；
7、期权对冲只是应对意料不到的下跌风险，如果大市或股票的走牛的逻辑被消除，甚至是开始进入
熊市状态，这时优先考虑直接减仓清仓股票为佳。
总而言之，期权是“消耗品”，持股买入认沽本质上是保险行为，行情上涨它不会让您赚更多的钱，行情震荡也许会让你陷入小幅亏损，它的重要意义是，一旦遇上“险情”，它的高效“理赔”能让您的财富免遭灭顶之灾，在股灾救回的每1元，在灾后
抄底可是有10元的效果咯！它使得您的财富更安全的朝上一个阶级迈进。现在人人都要投保，更何况是您的金融股票资产！所以，善用期权！
