从亏损到盈利，你只差一套有效的投资系统

（1）

主要讲三个核心问题：

1、如何看待市场

2、如何看待交易

3、如何看待技术

先谈投资和对市场的理解，要在金融市场实现稳定盈利必须要对市场有深刻的理解，这一点至关重要，对市场的偏见或一孔之见会对做好投资造成很大的障碍。

为了方便大家理解这个观点，姑且用“逍遥刘强”的例子来略作说明。

对于基本面的过于执着让我忽视了技术面的风控提示——

我个人一直是个基本面派，所选的股票的主要原则就是该公司未来的业绩会稳步增长，由此该公司会由一家中小市值的公司成长为中大市值的公司，而我的长线持有则会享受到公司成长所带来的股价飞跃。这种选股方法在多次的牛市中都屡试不爽。这种忽略短期小波动，长线持有的股票大多数都会有几倍以上的高额回报。但没想到这种长线持股的方法让我在这次股灾中失去了止损的最佳时机。很多浮盈非常大的股票刚开始下跌时，我无动于衷。跌破20日线，我开始重点反思这些股票，基本面毫无问题，继续持股。跌破30日线，开始意识到市场的系统性风险，止盈出局。跌破60日线，觉得这么好基本面的股票居然能跌到这么低的价格，于是重仓买入，马上被套，大盘暴跌，股价跟着暴跌，再止损。心态彻底乱了。究其原因，还是自己太过于执着于股票的基本面了，觉得只要是股票好，主力又没出局，我怕什么？没想到赶上了百年不遇的股灾，再强的主力这次都被包了饺子。

以上是引用了“逍遥刘强”遗书原文的一段，我认为已经把他的投资思路体现得很充分：

我们可以看到他的投资决策的思维是非常混乱的，本质上讲，他既不是基本面的忠实信徒，也不是技术面的皈依者，他只是一步步地用基本面和技术面的一些信条来降低自己防守的底薪，进而一步步地把自己套牢，以至于打爆！

他其实只是一个逍遥的投机派，尽管我们不可否认他曾经也取得过辉煌的成就，但是依然存在明显的软肋——赖以对市场做出客观、大概率判断的系统性标准，并以此作为决策依据去严格执行！

谈到这里，扛把子哥想要表达的是，所谓的对市场的深刻理解，指的就是你对市场的大概率运行规律有深刻的认识和与之相匹配的经验，这是投资的命门，一旦你拥有了这样的法宝，迈向稳定盈利的大门只是时间问题和执行力的磨练。

投资者对市场的理解常存在两个误区：

1、市场行情的诡异，5年一遇或10年一遇，让你没想到！

扛把子哥说：如果市场走势总是让你没想到，说明你对市场大概率运行规律的认知还比较欠缺，即便你已经学到了数百种神奇的技术指标和战法，此外就是缺乏足够的看盘经验，一套大概率的能判断市场的分析系统+1万次看图练习之后，市场就不会有那么多没想到了。

2、心态不好，拿不住票，或死扛烂票！

扛把子哥说：所谓心态好不好的问题，最根本的还是技术不到家，你看不透这市场的波涛汹涌，自然心随所动，其次才是性格问题。

一言以蔽之，没有扎实过硬的技术，心态不可能好，否则就是不在乎亏钱死扛自认为好的股票，一发不可收拾，最后付出惨重的代价被迫退出，那个时候估计大多数人也做不到心态好，一笑而过，当然土豪例外。

以下分享下我对市场的理解——

1、市场是复杂混沌的，我们都只是盲人摸象，我们的所知都具有局限性；

2、市场走势是合力的结果，不要太执着于某些分力（政策、消息、技术面等）；

3、市场充斥着过程的博弈，不要以僵化的思维坚持片面的观点——基于某些自己的偏好而得出；

4、对明显的趋势而言，基本面和技术面往往是共振的，技术往往会更早地发出进退信号；

5、一个人的思维和视野决定了对市场理解的深刻度。

对市场的理解先谈到这里，抛砖引玉，后续再谈。下面来谈如何看待交易和交易策略。

（2）

接下来我们谈对交易的理解。首先，给大家分享一个很有价值的公式——

交易结果=市场理解（自我认识+交易策略）

相信阅读了《从亏损到盈利，你只差一套有效的系统（1）》这篇文章的人，大家对市场理解的重要性有所领悟，而这个公式也深刻地揭示出了市场理解对交易结果影响的权重。

所以，要问自己离稳定盈利还有多远，先扪心自问，自己对市场的理解是否深刻到位，你是否已经找到了足以大概率判断市场运行规律的“法器”。

做到了这一步，稳定盈利之门就已经为你敞开，然后我们再来谈自我认识和交易策略的问题。

为什么要谈自我认识？

不知道大家有没有听过这么一句话，其实这个市场可以盈利的技术或门道比比皆是，但是为什么别的高手用的看上去很简单，并且也能稳定盈利的交易系统，自己用就一塌糊涂或结果不太理想？

为什么倚天屠龙记里，屠龙刀在金毛狮王谢逊手里就那么好使，在别人手上就不好用？

根本的原因就是个人性格和禀赋与交易系统的适配性！！！一句话，合适自己的才是最好的。问题是，我们对自己的认识透彻吗？敢于面对自己吗？

自我认识的重要性在用——

1、真正有效的策略必须充分考虑到自己的长处和短处，最大限度地发挥自己的能力；

2、把对市场的理解转换成实际可行的、成功的交易策略之关键在于知己！

3、成为专业交易者的重要前提是学会自我认识！

股票的买卖点只属于你自己

每个投资者都有自己的风险偏好和期望的收益率，从这个角度来看，同一时刻，即便是同一个品种也一定不会是同时满足大多数投资者偏好的。我想要表达的意思是，每个人都应该也只能是自己为自己的投资负责，在金融投资这个行业，没有人能做谁的“拐杖”，只能自己信自己，股市没有专家也没有权威。

有时候，私下和朋友交流行情，朋友总是拍着胸脯说，“哎呀，你就告诉我一个买点，一个卖点，我依计行事就好了！”

我耸耸肩很无语，做股票的确是一个买点和一个卖点就够了，殊不知，一个买点和一个卖点背后所依托的一整套体系才是核心，这个体系既包括对市场的理解，也包括对自我的认知（贪婪与恐惧，人性的这一弱点和你性格的缺陷比如执着等在金融市场将会暴露无遗），还包括交易策略和资金管理等方方面面。

在扛把子哥看来，股票所谓的买点和卖点永远都只是属于你自己的买卖点，巴菲特和索罗斯都是金融投资领域的精英，但他们的买卖点显然只属于他们自己！

由于有无人企及的投资纪录，巴菲特的“发烧友”们倾向于神化巴菲特的投资过程。但仔细检视巴菲特的投资哲学，我们就会发现，巴菲特的投资哲学其实异常简单，那就是价值投资。说得更清楚一点就是，利用市场的错误，在价格低于价值的时候买进并长期持有那些有价值的股票，而从不理会市场的波动。

在这个意义上说，任何一种投资原则，不在于你是否掌握了它，而在于你是否真的“相信了”它。有人说，巴菲特的时间成本为零。在扛把子哥看来，这真正洞悉了巴菲特的秘密。一个时间成本为零的人，显然是一个信徒，是一个远离人性而接近神性的稀有动物。但显然，巴菲特本身只是一个偶然，一个小概率事件。这就注定了，我们这些俗人很难成为巴菲特。

克尔凯郭尔说：“你怎样信仰，你就怎样生活”。套用在投资生活中，这句话可以翻译为：“你怎样信仰，你就怎样投资”。诚哉斯言！因为有限的人类理性根本就无法随时随地地指引和保护我们。无论人类理性看上去多么强大，多么完美，我们依然生活在不确定之中，而惟一能够战胜这种不确定性的，绝不是什么高深精妙的理论，而是简单的信仰。

因此，交易是需要信仰的，而信仰的根基就是能够对市场做出客观、大概率判断的系统和强有力的执行力——这构建于对自我认识之上！

（3）

交易策略主要涉及两大方面——

1、战略层面——构建最佳投资组合（品种与仓位）

2、战术层面——寻找最优化交易位置（时机）！

而不管是战略还是战术层面的策略构建，技术都是很不错的工具，因为技术最大的优势是客观务实，可以规避基本面的主观臆断，只要结合好基本面对大方向的把握优势，交易策略就不会出现重大偏差。

当然，如果你是一个“技术控”，纯粹的依托技术来制定交易策略也是非常棒的，扛把子哥从事证券投研多年，对政策、经济、热点等也多有心得和经验积累，但做交易还是习惯于以技术作为核心决策依据，这样可以避免基本面、消息方面的过度分析判断，反而干扰交易。

坦率地说，基于你对市场的理解，就自然决定了你对所运用的分析工具和分析思路的选择，这也是自己的信仰，但切勿摇摆于基本面和技术面之间寻求平衡，否则你会面临很多的困惑，而导致犹豫不决，难下决断。

讲到这里，扛把子哥想再分享多年交易心得的两大重要投资原则给大家。

第一，实用主义。作为一名证券研究员，自然是要尊重这个市场所能接受或有共识的主流研究范式，以便自己的观点能被广大受众接受。但就我个人而言，是一个实用主义者。

1、我向来认为金融市场是一个投机的场所，说得直白点，这里是一个可以合法抢钱的赌桌，前提是你的技术过硬总能领先众人动手，从别人的腰包里抢钱；投机自有投机的逻辑，这和学院派的投资是有显著区别的，当然，这绝不否认对于股票内在价值探讨的学术价值！

2、赚钱才是硬道理！在这个市场，你所要干的事情就是采用一套系统性的方法、持续稳定地获利，参与这个市场的投资者谁都不是活雷锋，不论你采用什么分析方法，基本面分析、技术分析甚至五行八卦，只要能长期大概率地把握住行情脉搏，你就是市场的强者！如果你过于追求学术性研究逻辑的严谨，理论框架很完美但却是经常给出错误的结论，迟早会被市场所淘汰，这市场从来都不是慈善场所。学术研究和投机是两回事，实践是检验真理的唯一标准！

恐怕有部分读者不认同扛把子哥的上述观点，但这并不妨碍你我秉承各自的逻辑在这市场投机，说到底，抛开口舌争论，你我只是按照各自的套路在市场抢钱。

第二，简单就是美。准确地说，衡量你抢钱逻辑的标准就是“简单、高效”，也只有这样，你才能从这市场尽可能快地、尽可能多地抢钱。

我对市场行情的研究向来不喜欢把问题搞复杂，总是寻求最简洁的方法来解决问题，但简单的工具往往会让人疑惑丛生，这工具真的就这么管用吗？

这个市场一直在变，没有能够一劳永逸地判断市场行情的先进工具，正如这世上没有“永动机”一样，不要试图追求完美，因此对于市场而言，针对不同的市场格局，准备不同的工具就够了！