道氏理论即是历史最久远、最有名的
股票分析方法，也是股市技术分析的鼻祖。道氏理论的首创者是
美国财经记者查尔斯。H.道，其后经过不断总结以及补充，该理论得到了进一步的丰富以及完善，使之成为了衡量国民经济发展走势和股市运行趋势的重要手段。
道氏理论虽然无法帮助
投资者
选股，但它有一个很重要的作用就是从大趋势上判断买卖。按照道氏理论，只要价格没有回落到前期形成的成交密集伏，趋势仍然保持完持完好；只要是不断出现更低的头部和更低的底部的话，下降趋势将会保持完好；只要不断出现了更高的头和更高的底部（注意！是两个条件同时具备），上升趋势仍将向好。
来看
上证指数月线图。从图上我们是可以看到，至2007年10月见头部到到2008年的10月底，整整一年股指都不断地创出新低，而从11月开始，股指是出现3个月的停顿，连续三个月的最低点没有创出新低的，这说明所有看空的人都已经义无反顾地卖出了，显示了卖力衰蝎的一个特征；这里就要开始警惕下跌趋势是不是已经接近尾声或结束。投资者也可以学习关于股票XD的知识。
对道氏理论的买卖信号我们可以总结如下：
经典的买入信号是这样形成的：
熊市中主要下行趋势的低点形成之后，次级上行趋势的反弹将会发生。之后，一种指数的回调一定会超过3%，理想情况下，也一定会在先前道琼斯工业平均指数以及交通平均指数的低点之上。最后，突破先前形成的高点构成了
牛市形成的买入信号。
熊市的卖出信号与买入信号的决定方法是一样的，但是卖出信号与买入信号是相反的。当牛市达到顶点，发生了倒退的次级折返走势，后续上涨回调（再次超过3%)，但达不到先前的高度，然后在下一次下跌中工业指数和交通指数都穿过了最近的低点，那么，预示熊市的卖出信号产生了。
