金地集团（600118.YX）：优质的项目，出色的营销 ■游侠证券
2010年新开工高增长，可保证未来两年利润来源。为保持未来两年的可售量，2010
年计划新开工388万平米，比2009年大幅增长，目前已大部分开工。 下半年公司可售房
源将明显增加，新房成交有望出现明显回升。
团队积极进取，执行能力强。 09年销售，拿地，融资，研发等全面丰收，显示出团队
整体的进取意识和高效的执行能力。
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维持增持-A评级。 公司每股RNAV为9.2元，维持2010年2季每股收益1.00元的预测，综
合RNAV和PE两种方法估值，维持每股25. 00元的目标价。三季度以后行业调控政策若如
我们预期的逐步放松，对股价可能形成刺激。
