最近一直在讲,潜在的风格切换,直白的讲就是之前市场更倾向大蓝筹,市值大、业绩稳、
分红高的个股,而潜在的风格切换则是市场资金有可能会往,市值小,业绩增长强,分红未必高的中小创个股中去。
有的人将这定义为炒垃圾,其实真不是这样。这背后的逻辑,还是业绩跟估值。
1、关于估值。大蓝筹,已经被拱得不便宜了,是否可持续,市场其实大家都是观望的。
2、关于业绩。中小创也并非一无是处,的确有一些企业的业绩在触底并发生逐步反转的潜力。业绩背后的逻辑其实就是ROE的提升,而ROE是
价值投资者
选股的一个核心指标。
平常所说的,价值股投资,成长股投资以及困境反转投资,其实都是围绕着ROE做文章而已,只要ROE可持续提升,个股股价就容易走牛。更直白的说,上述讲的三类,其实都是价值投资,一点儿也不冲突。
说这么多都没用,咱们还是用数据来说明。常说,资金是最好的催化剂,所以就按
北向资金在拱什么票的依据来统计最为清楚。
就以2019年6月10日为起点开始统计,这一天刚好是
创业板从年初调整下来见底的日子。我们先来看大的层面,整个市场从6月10日至今(8月27日),北向资金流入的情况。
北向资金共净流入:440亿;
沪港通:68亿;
深港通:372亿;
而我们再看一组2019年1月2日至6月6日,北上资金流入情况,如下:
北向资金共净流入:631亿;
沪港通:327亿;
深港通:303亿;
没有比较就没有伤害,一比较,效果就相当之明显了。近两个月来,北向资资金在拱向深港通更多,而且是多得多。
老
股民都知道,6开头是沪市,0以及3开头是深市。我们以当前
A股市值来排名,前100大市值的企业中,68家是沪深,32家是来深市。这样一来,我们简单的可以认为,沪市是大蓝筹投资的集中地,而深市更倾向于中小创,这样的逻辑是木有问题的。
大的层面已经确认了,我们再细挖一下小的层面,看是否有这样的迹象。我们接着来看一下从6月10日至今,资金拱的那些票。
总共外资持股比例上升2%的
股票38只,沪市13只,深市25只。
我们再将统计层面扩大至北上资金持股比例上升的所有个股,总共827只个股,沪市363只,深市464只。
从细分层面可以看到资金拱向更多的是中小创,还有一个特征确实是买了不少医药生物股,其次应该是电子信息类股,符合当前市场涨得比较好的主流方向。所以,风格切换已经在进行中,资金的流向是最好的证明。
外资在持续的买买买中小创,大家一定要引起重视。