系统交易，即按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力主要放在交易系统的开发中。市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者来说，成功开发一套交易系统的要素及其重要性比重，不妨设计大致如下：范围，10%；买点，5%；卖点，10%；
止损，20%；资金管理，40%；对系统的理解、洞察、应变与创新，15%。可见，资金管理是最重要的要素。在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次上：
当然，不管是指标公式、交易公式，还是交易系统，其生命都源于交易策略。交易策略是根据对市场的基本原理和运行的非随机性特征及规律性进行深入研究后制订的作战原则和总体思路。我们经常见到很多大资金管理人并不去编什么公式，他们之所以成功，就是因为对交易策略有系统而深入的掌握。当然，如果有了好的软件，他们把自己的策略放进公式里，也会省下不少的时间和精力。不过凡事均有利弊，过于机械则会损害洞察力、创造力和应变能力。
一个交易系统的形成除了有市场普遍性具有的特点外，也应有每个人个人的性格特点，对于即日交易（秒——小时）、
短线（小时与天）、中线（周与月）、长线（月与年）不同交易方式的人（其中已含有个人的操作特点）也应有所不同，对于不同的市场（
股票、
期货、
期权、价差交易、权证、
基金、债券、外汇等）在交易系统中各子项的偏重点也应有所不同，就是使用的技术分析系统参数也应做充分的调整。交易策略也应有主次之分从而使整个交易系统很明确。不谈交易之前的分析策略，从交易一开始，交易系统最终要牢牢把握的就是三点（一个买点与二个卖点——止益目标点与风险控制点），从而在不明确的市场中以概率的方式获胜（截短扬长）从而获取总的利润。
你对程序化交易有信心吗？
长期不赚钱比利润的大幅回撤更让人难以忍受
“做一个没有思想的操盘手吧，放弃全部的主观判断吧，您可能因此而成为一名优秀、成功的
投资家！”尽管在这大多数投资者注定要亏损的金融博弈中，程序化交易系统并非所谓的“傻瓜”系统，也不可能成为每个投资者手中的利器，但上述广告却是近两年来越来越多职业和非职业的期货投资者选择程序化交易的一个最诱人理由。
一般来说，按照预先设置好的交易模型和既定的买卖条件由计算机自动完成交易指令的程序化交易，可以在投资实战中提高下单速度和交易效率，更重要的是这种机械化的程序交易可以克服贪婪与恐惧的人性弱点，实现理性投资与科学决策，并保持交易依据的高度一致性与可复制性。
一个设计理念先进、执行便捷、参数可优化、胜率（指盈利次数所占比例）较高的自动化交易系统，则可以在金融市场投资中实现长期、稳定的盈利，尽管这种程序化交易系统的普及会稀释其收益率。
“坚持”
现任深圳拓瑞邦泽金融技术有限公司总经理的陈剑灵，不仅是某程序化交易平台的设计者、推广者，而且是在内地
A股、商品期货、恒生指期货期货、日经指数期货等市场上拥有十年程序化交易经验的职业交易员。
不过，他在上周末的首届期货程序化交易高峰论坛上，以其历时近四年而收益率达13倍的一个“准程序化”期货实盘交易账户实例表示：并非摇钱树、印钞机的程序化交易，取得成功的最大困难和障碍却在于“坚持”，即得在马拉松般的长期投资中忍受程序化交易系统表现不佳时对信心的考验！
陈剑灵在上述论坛上公开的多商品投资准程序化交易账户，2005年4月启动时初始金额为100万元
人民币，截至本月12日的期末权益已达1380.13万元，而期间手续费的总支出287.72万元，因当天由行情有涨停至跌停而享受的日内最大盈利68.01万元，日均盈利则为1.78万元。
评估一个程序化交易系统的有效性，不仅在于其长期收益的稳定及日内最大亏损的可控，更体现于期间资金最大回撤（Max drawdown，简称MDD）、连续亏损天数、交易连续亏损次数等考验投资者是否坚定程序化交易信心的指标上。
其实，程序化交易成功之处就在于，其交易胜率也许不会超过50%，但其不受主观情绪影响的及时止损、让盈利充分奔跑的机械化操作，却可以在大数法则下保证长期、大量的系统性交易获得较高回报，而对程序化交易的怀疑导致的过多人为干预很可能使大数法则失效。
陈剑灵的上述账户显示，由于其对资金的风险控制颇有经验，日内最大亏损30.24万元，且在2006年9月29日至10月26日、2007年5月8日至6月4日、今年8月13日至9月2日分别出现98.40万元、138.56万元、107.35万元的大幅资金回撤，但在2006年9月28日至12月25日、2007年5月8日至今年2月29日、今年6月25日至9月26日分别出现账户资金连续56个交易日、253个交易日、66个交易日没有增长的尴尬记录。
由于账户资金连续不增长曾长达253个交易日而需要极坚强的意志，陈剑灵不得不感叹程序化交易的长期不赚钱比利润的大幅回撤更让他难受。
准程序化交易
其实，陈剑灵的上述账户采用的也是定量交易和定性交易结合的准程序化交易。
谁也无法预测未来，交易的关键则是怎么才能把握现在，处理正在发生的行情，而不是预测未来。陈剑灵相信，可以不预测市场但是可评估市场的程序化交易，能告诉你现在怎么办。
由于程序化交易的信号是明确而没有歧义的，陈剑灵将纯粹的程序化交易归类为定量交易。但如以一个突破系统为例，进场条件是价格向上突破1万元买入，而价格在9995元与10000元并没有本质的区别，做系统信号，却是一个进场一个什么也没有发生，由此他认为定量交易的程序化系统的呆板和过度的机械化于此显现。
而判断交易，投资者主要凭直觉、经验，分析价格的过去和现在及对基本面的信息作出判断，属于定性交易。有着多年程序化交易经验的陈剑灵判断，使用程序化思路的判断交易，是一种准程序化交易，也是定量交易和定性交易的最佳结合。 上述四年且收益率达13倍的“准程序化”期货实盘交易账户，就在中间经历了系统性交易策略的人为转换。由陈剑灵的亲身经历也可见，要长期“坚持”单一模式的程序化交易确实很难。
陈剑灵能够实现资金曲线的稳健成长，更多则是通过日内短线交易系统、突破系统、套利交易系统、中长线趋势跟踪系统的组合，结合多市场、多品种的分散化，甚至准程序化交易的因素。
“程序化交易，可克服贪婪与恐惧的人性弱点，从而在金融市场投资中实现长期、稳定的盈利，但并非印钞机！”
