波浪理论考虑的因素主要有三个方面：股价走势所形成的形态；股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；完成某个形态所经历时间的长短。
以上三个方面可以简单地概括为：形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中，以形态最为重要。
在实践中，波浪理论具有合理性。且对中长线
投资具有指导作用。这主要表现在以下几个方面。
(1)波浪理论的基础源自道氏理论。其推动浪和调整浪的五浪模型符合阴阳相生相长、曲折发展的自然规律，蕴含有辩证法的思想。
(2)波浪理论的数学基础是斐波那奇数列。尤其是
黄金分割定律。在人类社会几千年的社会实践中广泛应用。对于地震、自然灾舍的预侧也具有一定的参考作用。
(3)波浪理论的一些基本的原理和原则已经广为市场技术分析人士所关注和认同。因此在价格形态走出明显的波浪模式时。容易引导机构和大众投资者的思维和操作。
(4)一些左右大盘情况的超级主力或长庄运作的主力谙熟波浪理论，会在潜移默化中使价格形态的走势符合波浪理论。
对于中长线投资者而言。需要学会运用波浪理论把握中长线买点。概括来说。假如在上升趋势中，投资者卖出了
股票，但股价一直向上，使投资者损失惨重，那么要想尽量减少损失的话，此时就可根据波浪理论的应用规则计算出股价调整幅度，如果感到上升趋势强烈。则在其23.6%-38.2%的调整中买入；如果感到上升趋势不太强烈，则可等到50%的调整幅度时加倍买入。等待股价上扬。
如果投资者在股价低位时买入，随后股价上涨。那么中长线投资者可根据艾略特波浪理论计算出下一个目标值的最高位和最低位。若投资者胆量较大、自信心较强，则可以等到最高位时再说；而若投资者较为谨慎，则可在最小目标价获利。事实上，最为保险的办法是采用两者的中间值，这样不仅可以避免承担很大风险，而且还可以获得较高利润。
