资深股民十年投资心得：两大定理和三个推论

昨天下午收盘之后一条消息震惊了所有人，让所有人都目瞪口呆。人们在防范3·15黑天鹅的同时，却被这个消息给愣住了。

据北京晚报报道，根据人大代表和政协委员对“十三五”规划《纲要草案》提出的意见，对《纲要草案》进行了修改完善，共拟修改57处，其中包括删除“设立战略性新兴产业板”。另外，在“提高税收征管效能”后，增加“推行电子发票”。

随后财新报道，据权威人士称，没有写进“十三五”规划纲要中，意味着“战略新兴产业板”不再设立。而从一财网的报道是说，从全国“两会”新闻中心获悉，根据证监会意见，十三五《纲要草案》将删除“设立战略性新兴产业板”的内容。

无论哪样，战略新兴板从十三五规划中被"删除"，第一个哭晕在厕所的就是中概股，情何以堪呢？不过不得不提的是，壳资源估计又要被炒作起来了。此外，具备创新性的“新兴企业”，如蚂蚁金服、爱奇艺、同程等也都哭了。

在这个琢磨不定的市场，当你不知道如何走的时候，请多多学习，才是良策。所以废话不说了，直接上干货啦。

K线是由四个要素组成的，即每日的开盘价、收盘价、最高价和最低价，而均线均线和K线是有密切关系的，均线是对一定时间范围内的所有收盘价进行的算数平均价，比如五日均线的数值，就是对最近五个交易日的所有收盘价进行的算数平均，十日均线、三十日均线等等，也是个道理。

此前，摩尔撰稿人@雨山投资 对此论述过K线与均线。一句话总结就是：K线代表短期力量；均线代表长期趋势。

今天，雨山投资依然要以K线和均线为基础，和大家聊聊自己十年投资生涯中总结出的技术运用之“两大定理”与“三个推论”。

定理一：短期力量服从长期趋势

雨山投资想说，无数交易者的失败经历都证明了这条定理的有效性。这也是很多所谓“骗线”的成因之一，当我们看到一根单日的上涨吞没阳线，K线的技术分析方法告诉你，这确实是一个明确的短期上涨信号。

于是，当你尾盘重仓追进准备搏杀，第二天，股价却直接低开低走。打开股价趋势图仔细研究发现，原来，中长期均线明确的告诉你，这是一只趋势向下的股票，短期冲高有可能只是一则消息的刺激，或者，就是有一些游资在拉高出货。

同样的事情也有可能发生在牛市行情中，当一只股票在你刚刚买入后的某日突然跳水，或许此时，你刚刚有的浮盈被抹掉大半，或许更惨一些，账面已经亏掉5%，结果，你刚刚勉强保本卖出或割肉换股，第二天，股价又开始了扶摇直上，无论白马黑马就这样被你错过了。同样，再看这只股票的k线图，人家的单日暴跌只是在大上涨周期中开个玩笑而已，而你，却不幸的当真了。

这就是无数人说过无数遍的：趋势为王。雨山投资认为，真理重复多少遍都不是多余的，因为纵使我们不断的重复，我们依然可能不断的犯错。所以，记住上文那两个我们或许亲身经历过，或许只是听闻过的教训，然后大声的重复那四个字：趋势为王。

定理二：技术信号服从股票基本面

基本面是做什么用的？雨山投资可以明确的说：无论是宏观市场还是微观个股，基本面毫无疑问有着最准确的定价作用。但是，大到市场指数，小到个股，每个投资者对标的的基本面与估值都有着截然不同的理解，因此，每名市场参与者的成绩与盈亏不同， 归根结底是对市场的理解不同造成的。

比如现在，上证指数在2850点附近反复震荡，有人认为市场正在筑底，有人认为目前是市场再次大幅下跌之前的中继平台。其实，无论是看涨、看平还是看跌，每个投资者都能找到自己认为可信的技术信号，但是，市场最终的走势只有一个，不可能看涨、看平和看跌都正确。

因此，我们可以发现，决定未来投资者交易成绩的，并不是所谓的“技术信号”，说到底，是对市场基本面与情绪的把握能力与准确程度。

雨山投资在这里还想说一句非常关键的话，希望朋友们仔细琢磨琢磨味道：

如果一个技术信号不能反映当时市场的基本面，那么它一定是受市场外因素影响形成的。但是，市场外的影响永远是短暂的，影响结束后，市场会向它本该行进的方向加速行进，直到它认为达到下一次的平衡为止。

以上就是雨山投资投资心得中的“两大定理”，下面，我们来看看由这两大定理引出的三个推论。

推论一：买入被低估的股票时，忽略任何技术因素

没错，雨山投资买股票时从来不看任何K线、均线之类的东西。特别是当你认为一只股票已经低估，然后，空头依然肆虐，并且股价还在持续跳水，你基本上可以认为这是市场先生在慷慨的给你送钱。这时，你根本不用考虑这只股票还会跌多少了，先杀进30%至50%的仓位再说。在雨山投资的记忆里，经常会出现这样的场景，在股价半死不活时买入，然后，没几天，技术上的看涨信号出现。最重要的一点，朋友们一定要确信，这个市场里，最不缺的就是智商高的人，股价低估，谁都看得见，你现在不买，自然有人慢慢的买，他们买着买着，股价自然就高了，这时候你再买，或许人家已经赚够了，卖了。这样，我们的风险就太大了。

推论二：上升通道中，60日均线最重要

这是雨山投资这么多年来在牛市实战中最重要最管用的一条心得。在市场处于牛市或一只股票处于完整的上升通道时，只要它能不断的创新高，并且不断的调整到60日均线附近，你也可以默认，这是市场在给你送钱。

此时，你有两种操作方式：沿着60日均线低买，然后在股价创新高后卖出并等到股价回落至60均线附近时重复上面的操作过程；或者，逢低买入以后一直持有到股价最终的顶部。

雨山投资认为，这两种方式各有利弊，没有优劣之分，朋友们只要找到这样的股票并且坚决买入它，你会发现，其实赚钱真的没有那么难。

或许有朋友会问，如果我们在买入这样的股票后，它随即有效跌破60日均线，怎么办？雨山投资想说：

第一，在雨山投资的经验中，这样的概率并不大；

第二，如果真的有这种情况发生，那么，一定是更高级别的风险突然降临，也许是个股的突发重大利空，或者是更高级别的系统性风险，此时，我们要坚决止损离场。因为，在市场的所有趋势中，系统性机会与风险始终排在趋势链的最顶层。

推论三：当股价上涨脱离基本面时，识别见顶信号最关键

这条推论是雨山投资多年来能在一只股票上赚足利润的最大依仗。牛市不言顶，当市场情绪达到癫狂，股价总会脱离基本面很久的。此时，如果我们墨守成规，发现手中的股票突破自己的估值顶后就立即卖出，或许，你会错过这只股票最丰厚的一段利润。

我们在卖出一只股票时，其实也有两个标准可以遵循：

第一，你主观认为自己已经在一只股票中赚够了；

第二，你发现这只股票在客观上已经见顶。

与上面的例子相同，这两个标准都对，没有优劣之分，朋友们可以根据自己的情况进行选择，但是，无论如何，确保你最终安全的，一定是要在手中个股的大顶来临之际准确的识别出见顶信号。

把目光追回到2007年大牛市，当时，蓝筹股们的见顶信号流行上吊线、墓碑线与股价二次冲高后的MACD顶背离。应该说，当时的很多个股见顶信号非常明显。到了2015年，很多股票并没有走出与8年前相同的见顶信号，以高位螺旋桨为代表的隐蔽型见顶K线成为了主流。说穿了，再回到刚才雨山投资提到的卖出股票时的两个标准，你会发现，有时候，当你无法发现客观事实时，主观感觉、心态甚至是一刹那迸发出的灵感将有多重要。