关于游侠50ETF运行规则的意见征集

作者:孤独游侠 19年6月12日 21:41 评论:4

楼主
孤独游侠 发表于 2019-06-12 21:41

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为方便投资者跟踪游侠50指数,拟推出游侠50ETF,游侠50ETF将采用被动模式买卖游侠50指数成分股,具体运行规则如下:

1、申购与赎回:盘中可以实时进行,相关规定与现行虚拟基金交易规则相同,申购与赎回均以现金结算,单笔最大赎回金额不超过ETF可用现金余额(大额赎回可能需要分成若干笔进行,并可能需要若干小时甚至若干交易日才能完成)。

2、ETF买入股票:当可用资金超过20亿元时,超出18亿的部分将被动买入游侠50指数成分股,按指数权重计算买入数量;至收盘仍未成交的委托,自动作废,次日不再补单。

(例如,某时刻ETF可用资金23亿,则将买入23-18=5亿元股票;若此时股票A在指数中的权重为8%,则股票A的买入金额为5*8%=0.4亿元)

3、ETF卖出股票:当可用资金低于10亿元时,低于12亿的部分将通过抛售持仓予以补足,按持仓指数权重计算卖出数量(持仓指数成分股由持仓股票组成,按与游侠50指数相同的规则计算权重);至收盘仍未成交的委托,自动作废,次日不再补单。(由于追踪的指数成分股变动较大,卖出时不以指数权重计算卖出数量)

(例如,某时刻ETF可用资金7亿,则将卖出12-7=5亿元股票;若此时ETF持有股票A在持仓指数中的权重为7%,则股票A的卖出金额为5*7%=0.35亿元)

4、为避免对市场造成较大冲击,ETF买卖股票时,将分批进行,遇大额申购或赎回时,可能需要若干小时甚至若干交易日才能完成仓位调整。没有申购或赎回时,ETF不进行任何交易,即使持仓中的某只股票已经被剔除指数成分股。

5、由于追踪的指数成分股变动较大,因此ETF的实际持仓股票、持仓比例,可能与指数成分股及其权重有较大出入,请投资者务必注意风险。

6、ETF不设基金经理,由系统自动托管运行,被动交易,不进行任何人工干预,不分红

游侠50ETF具体推出时间待定,欢迎各位会员积极建言献策,以使基金的运行规则更加公平合理。
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2楼
孤独游侠 发表于 2019-06-13 13:07

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原帖由 @m61948852 于 2019-6-13 12:49 发表
ETF按理算场内交易吧,可以像个股一样交易,那么场内交易价和申购、赎回价之间是不是有一定的溢价,至少现实中的大A股是有溢价的,不知道游侠50ETF有没有这个溢价操作的可能
虚拟基金只提供申购和赎回交易,暂不提供竞价交易功能。
3楼
孤独游侠 发表于 2019-06-13 13:08

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原帖由 @m61948852 于 2019-6-13 13:03 发表
作为一个ETF,买卖阀值金额设置在10-20亿的水平,那是不是也应该限制一下最大申购金额,要不然一些超级大户,动不动50亿-500亿,甚至1000亿以上的流动资金,一笔申购或赎回就要让游侠50ETF被动买入或卖出了,同时也变相拉高了权重股的股价
已经考虑到这个问题了:
4、为避免对市场造成较大冲击,ETF买卖股票时,将分批进行,遇大额申购或赎回时,可能需要若干小时甚至若干交易日才能完成仓位调整。
4楼
孤独游侠 发表于 2019-06-13 13:10

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原帖由 @Rangers 于 2019-6-13 12:38 发表
入选游侠50的票如果被大股东申请私有化退市,会有什么影响,这个要不要考虑一下,比如前不久退市的南京高科和北京城建,市净率和市盈率都很低吧,大股东控盘大概也就30%左右,还有之前的招商蛇口,那么指数的被动调仓应对规则有啥,有没有一个固定的调仓周期,调仓日
私有化是让股票变现,会让ETF可用资金增多,有可能触发买入机制。
5楼
孤独游侠 发表于 2019-06-13 13:22

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原帖由 @快快快88 于 2019-6-13 11:44 发表
有没有做空机制?如果还是现在那几个基金的模式,基本没散户参与。没有流动性就无人参与。
虚拟基金只能申购和赎回,没有裸空功能。

虚拟ETF是为虚拟股指期货做准备的(期权也在考虑,但因过于复杂,短期内不会推出),届时,如果顺利的话,ETF将成为庄家博弈期指的一个重要工具。
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